元銀行員の金融とテクノロジー雑記

主に金融とテクノロジー(フィンテック・ブロックチェーン・ビットコイン)、投資(株式・FX・不動産)を学ぶために書いているただの雑記。

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日本におけるソーシャルレンディングのリスクや海外との違い。

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前回紹介した野口悠紀雄氏の「ブロックチェーン革命 分散自律型社会の出現」おいて、少しだけ「ソーシャルレンディング」について記載がありました。

今回は本書を踏まえて日本のソーシャルレンディングやクラウドファンディング、日本には無い海外の融資サービスなどに関して書こうかと思います。

日本におけるソーシャルレンディングのリスク

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まず、「ブロックチェーン革命 分散自律型社会の出現」において、著者は日本のソーシャルレンディングについて2点指摘していますのでそれについて触れます。

投資家は貸し倒れリスクは負うが、投資対象の詳細を知らない

本書で指摘されている1点目は、「リスクへの対処」です。

銀行貸出の場合は、貸出先の貸し倒れリスクは当然銀行が負うのですが、ソーシャルレンディングでは貸出先の貸し倒れリスクを投資家が負います。

確かにこの点は大きな違いですし、投資家はここをきちんと認識しておいた方が良いでしょう。

また、複数の借り手を一つのファンドにまとめていますので、投資家はそのファンドに投資をする形となります。複数の借り手を一つにまとめることで、一事業者が破綻しても良いようにリスク分散が図られているのです。

ですが、このようにファンドにまとめられてしまうことで、投資対象の事業者の財務状況・採算計画・担保の詳細などが投資家は分からなくなってしまっているという問題が生じていると、本書では指摘されていました。

ソーシャルレンディング事業者の与信判断能力がポイント?

ですが、個人的にはこのような財務情報等を見て、きちんと投資判断をできる投資家が、一体世の中にどのぐらいいるのだろうか?という疑問も残ります。

もし投資家に投資判断能力がないのであれば、結局一つ一つの与信判断(融資の審査)はソーシャルレンディング事業者に委ねられる訳ですから、「その事業者の与信判断能力がどれだけ高いのか?(=事業者の信頼性)」の方がポイントになるかな〜と思っています。

個人的には老舗のManeoさんだったり、

経営陣(というかオーナー?)の経歴や第一種金融商品取引業を取得しているという点ではクラウドバンクさんあたりがなんとなく信頼度は高いようには感じています。

代表は途中で変わってしまいましたが(金融庁のパワーなのか良くわかりませんが)、無難な感じはあります。

一方、案件の信頼度という点では、やはり全案件不動産担保付きの「ラッキーバンク」が硬いかなとは思います。

ラッキーバンク

不動産担保の詳細は分かりませんが、その詳細を見たところで一般人は分からないような気もしますし…

日本と海外の融資対象の違い

話は戻りまして「ブロックチェーン革命」で指摘されている2点目のポイントは、「融資対象」の話です。

本書では、日本のソーシャルレンディング領域は、個人向けの融資やベンチャービジネスに対するスタートアップ資金の供給という側面よりも、不動産関係の貸付が増えているという指摘がありました。

確かにこの点においては、現在存在するクラウドファンディング事業者とは、ソーシャルレンディング事業者は毛色が違うのかもなとは感じています。

クラウドファンディングはReadyforなどが特にそうですが、「社会性」を大切にしている印象を受けます。

このような点を踏まえてなのか、本書では、海外におけるソーシャルレンディング急成長の背景には「社会を変えようとする考えがある」が、日本の場合は単に「利回りが定期預金よりは高い投資対象」としてしか捉えられていない、とも記載されていました。

言ってしまえば、

現実に行われているのは事後継続資金の貸し出しが多く、技術開発やリスク挑戦という積極的な側面はあまり強くない

とのことです。

確かにそんな印象は無くもないんですが、日本においては、それは「クラウドファンディングとソーシャルレンディングの役割の違い」と言ってしまっても良いような気もしています。

クラウドクレジットさんなどはソーシャルレンディング領域に分類されていることが多いですが、割と「社会性」よりな投資をされている印象もありますし、今後はもしかしたら、クラウドクレジットさんのような事業者ももう少し生まれてくるんじゃないかなとも思います。

ソーシャルレンディングならクラウドクレジット

最近の日本における融資サービスの動き

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CAMPFIREのレンディング事業

jp.techcrunch.com

実際、今年の1月に元々購入型クラウドファンディング事業を展開していたCAMPFIREが、正式にレンディング事業に参入するとの発表がありました。

クラウドファンディングとソーシャルレンディングの両事業をやってしまおう、更にそこにAIも組み込もうというところが、抜かりない戦略のように思います。今後ますます成長しそうなサービスです。

CAMPFIREだけでなく、昨年末あたりからクラウドファンディングやソーシャルレンディング領域にも色々と動きが出て来ています。

Makuakeの協調融資

m.japan.cnet.com

例えばクラウドファンディング事業者のMakuakeは協調融資サービスを始めましたが、こういう新しい組み合わせでの融資形態は今後も増えていくのでしょう。

その他には、地方活性化を目的としたさくらソーシャルレンディングのニュースなどもありました。

www.value-press.com

maneoさんはとても老舗で業績も良かったですし、色々と新しいことを始めるフェーズなのかもしれません。

日本には無い海外サービスの融資対象

prodigyfinance.com

話は少し戻りますが、ブロックチェーン革命でも指摘されていた融資対象に関して、日本にまだ無い融資対象の領域の一例としては、MBA志望の留学生などが挙げられるのかなとは思いました。

「Prodigy Finance」はイギリスのFinTechスタートアップで、MBA志望学生への融資サービスです。Prodigy Financeは企業のプロモーショナルムービーしか良さそうなのが無かったのですが、一応貼って起きます。 

日本ではこういう融資サービスはあんまり流行らなそうですが(奨学金制度もありますし、そもそも世界中から留学生が集まる国でも無いので)、イギリスやアメリカなどにはこういうニーズもあるんだな〜と思ったサービスでした。

学生に融資や投資をするにしても、今後成功しそうな人(きちんとお金を返してくれそうな人)に投資をした方が良いでしょうし、中々興味深かったので最後にご紹介しておきます。

個人的にも、多少勉強して取れてしまう資格よりも、修士などを取得した方が今後は良いんじゃないかな〜と思っている派ではあります。これに関しては以前金融の資格に関する記事を書いたのでご関心のある方はそちらをご参照ください。

ではでは。